Weekly outline

  • General

    Selamat datang di kuliah daring MANAJEMEN KEUANGAN II

    Mata kuliah ini merupakan mata kuliah kemampuan berkarya yang memberikan manfaat bagi mahasiswa untuk memahami teori, konsep dan dan analisis yang bersumber dari literatur dan jurnal (terakreditasi Nasional maupun Internasional)  yang berkaitan dengan Struktur Modal, Rencana Investasi dan Dividend Policy.

    Dengan menggunakan pendekatan pembelajaran aktif, diskusi, dan praktek lapang mata kuliah ini berfokus pada :

    1. Pengambilan keputusan keuangan strategik tradisional (pendekatan teoritik) pada korporasi,
    2. Pengambilan keputusan keuangan strategik  di bidang rencana investasi riel, dan
    3. Pengambilan keputusan keuangan di bidang pembagian pendapatan bersih korporasi  yang berkaitan dividend  vs  reinvestasi.

    Capaian pembelajaran

    1. Mahasiswa  memahami dan mampu memahami Teori Struktur Modal, Teori Perencanaan Investasi, dan Teori Dividen Policy.
    2. Mahasiswa mampu menganalisis dan mengidentifikasi  struktur modal korporasi dan mengidentifikasi ”struktur modal korporasi terbaik” dan mampu menguraikan peranan struktur modal serta menjelaskan peranan dalam pengambilan keputusani dalam dunia bisnis 
    3. Mahasiswa mampu menganalisis dan mempridiksi jenis jenis cashflow cashflow dalam perpektif rencana investasi, serta melakukan studi kelayakan keuangan rencana investasi 
    4. Mahasiswa mampu menganalisis dan pengambilan keputusan terbaik dalam penetuan  proporsi pendapatan bersih korporasi untuk dividen  vs reinvestasi. 
    5. Mahasiswa mampu mengaplikasikan konsep dan teori terkait dengan tujuan utama korporasi
    6. Mahasiswa mampu menganalisis konsep dan teori terkait, dalam pengembangan suatu korporasi
    7. Mahasiswa mampu mengevaluasi implementasi dan pengelolaan struktur modal, rencana investasi dan pembagian pendapatan berih korporasi  : pembayaran doividend  vs  reinvestasi

    Dosen Pengampu

    • Pertemuan 1



      Mahasiswa dapat menjelaskan peranan manajemen keuangan serta perkembangannya di era 4.0 (Fintech

      Mahasiswa menjelaskan Proses Bisnis Fintech P2P Lending



      Pengguna Fintech P2P

      Lending

      Kerja Sama Dengan Pihak Ketiga

      Manajemen Risiko

      Pengaturan dan pengawasan P2P Lending

    • Pertemuan 2


      Mahasiswa mampu memahami dan menghitung  cost of individual capital 

      ·         Analisis Cost of Common equity

      ·         Analisis  Cost of bond (obligation)

      ·         Analisis Cost of long term-debt pada      lembaga keuangan


      • Tugas Pertemuan ke 2 kelas M6 Assignment


        1. Tiga Cara Menaksir ks
               1. Pendekatan CAPM
               2.Pendekatan Discounted Cash Flow (DCF)
               3.Pendekatan Bond-Yield-Plus-Risk Premium

              BERI PENJELASAN PENDEKATAN TSB DIATAS BESERTA DENGAN CONTOH

        2. Dalam perhitungan WACC, kita memakai:

        Biaya hutang setelah pajak = Kd (1-T) atau Cost of Debt = [(Proporsi hutang * Biaya Hutang)*(1 – %Pajak)]

        jika Kd=12%, Pajak=15%, Berapa biaya hutang setelah pajak?


      • Tugas Pertemuan 2 M5 Assignment


        1. Tiga Cara Menaksir ks
               1. Pendekatan CAPM
               2.Pendekatan Discounted Cash Flow (DCF)
               3.Pendekatan Bond-Yield-Plus-Risk Premium

              BERI PENJELASAN PENDEKATAN TSB DIATAS BESERTA DENGAN CONTOH

        2. Dalam perhitungan WACC, kita memakai:

        Biaya hutang setelah pajak = Kd (1-T) atau Cost of Debt = [(Proporsi hutang * Biaya Hutang)*(1 – %Pajak)]

        jika Kd=13%, Pajak=11%, Berapa biaya hutang setelah pajak?


    • Pertemuanke 3



      Capital Structure  :

      Mahasiswa mampu memahami  pertimbangan perusahaan menggunakan long-term debt:

      Indefferent Point  Theory,


      Indikator Pencapaian pembelajaran

      1. Mahasiswa mampu menghitung BEP      Financial Leverage

      2. Dengan  EBIT tertentu,    mahasiswa      dapat menetapkan keputusan     menggunakan/tidak menggunakan Long-     term Debt dalam  struktur modal




      • capital structure File

        Struktur modal (capital structure) adalah perbandingan atau imbangan pendanaan jk panjang perusahaan yang ditunjukkan oleh perbandingan hutang jangka panjang terhadap modal sendiri.Kebutuhan dana persh dari modal sendiri berasal dari modal saham, laba ditahan. Pendanaan yang berasal dari luar, yaitu dari hutang (debt financing).Struktur modal yang optimal dapat meminimalkan biaya penggunaan modal keseluruhan atau biaya modal rata-rata (ko), sehingga memaksimal kan nilai perusahaan.

    • Pertemuan 4-5


      Capital Structure Theory:

      1.  Teori struktur modal MM tanpa Pajak perusahaan

      2.   Teori struktur modal MM dengan Pajak perusahaan

       

      Indikator Pencapaian pembelajaran

      Mahasiswa mampu memahami Modigliani & Miller’s Capital Structure

      1.        Mahasiswa dapat mengidentifikasi      struktur modal dengan WACC terrendah dengan menggunakan pendekatan teori struktur modal :

      • MM model tanpa pajak perusahaan
      • MM model dengan pajak perusahaan
      • Miller model dengan pajak perusahaan   dan pejak perorangan

      2. Mahasiswa dapat menganalisis studi kasus terkait struktur modal  dengan dan tanpa pajak

    • Pertemuan 6-7


      Capital Structure Theory:

      1. Pemahaman teori Struktur     Modal Miller

      2. Pemahaman teori-teori     kontemporer struktur modal

          (Pecking Order Theory,     Signaling Theory dan     Trade-off )

      Indikator Pencapaian pembelajaran

      1.        Mahasiswa mampu menganalisis penentuan struktur modal terbaik berdasarkan pendekatan  Miller Theory, Pecking Order Theory, Signaling Theory dan Trade-off Theory,

      2.        Mahasiswa dapat menganalisis studi kasus terkait  struktur modal dengan berbagai model teori

      3.        Mahasiswa  dapat mempresentasikan makalah kelompok yang berkaitan dengan WACC struktur modal prusahaan dan skenario struktur modal efisien perusahaan yang listed di BEI  


    • Pertemuan 8


      Capital Budgeting :


      1.  Initial Cashflow

      2.  Operational Cashflow

      3.  Terminal Cashflow

      4. Pola Cash Flow rencana proyek investasi

      Indikator Pencapaian pembelajaran

      1.        Mahasiswa mampu menganalisis penentuan struktur modal terbaik berdasarkan pendekatan  Miller Theory, Pecking Order Theory, Signaling Theory dan Trade-off Theory,

      2.        Mahasiswa dapat menganalisis studi kasus terkait  struktur modal dengan berbagai model teori

      3.        Mahasiswa  dapat mempresentasikan makalah kelompok yang berkaitan dengan WACC struktur modal prusahaan dan skenario struktur modal efisien perusahaan yang listed di BEI  


      • Capital Budgeting File

        Capital budgeting adalah proses untuk menganalisis proyek dan menentukan proyek yang termasuk dalam anggaran modal. capital budgeting juga merupakan seluruh proses perencanaan dan pengambilan keputusan mengenai pembayaran dana di mana periode pengembalian dana melebihi satu tahun, walaupun batas satu tahun tidak mutlak. 

    • Pertemuan 9- 10


      Capital Budgeting :

      1.  Net Present Value (NPV) Creterion

      2.  Benefit Cost Ratio (B/C) Creterion

      3.  Interal Rate of Return (IRR)      Creterion

      4.  Modified Internal Rate of Return      (MIRR) Creterion

      5. Proposal rencana investasi bisnis


      Indikator Pencapaian pembelajaran

      1.        Mahasiswa dapat menentukan apakah dari aspek finansial suatu rencana investasi dinyatakan layak / tidak layak berdasarkan metode penghitungan NPV, B/C, IRR, MIRR.

      2.        Mahasiswa dapat menganalisis studi kasus terkait kelayakan rencana investasi


    • Pertemuan 11


      Dividend Policy :

      Menjelaskan isi dan sasaran:

      1. Teori kebijakan dividen
      2. Dividend Irrelevant Theory

      Indikator Pencapaian pembelajaran

      1.        Mahasiswa dapat menjelaskan dampak pembayaran dividend dan jnvestasi kembali

      2.        Mahasiswa dapat memaham analisis kebijaksanaan dividend dari Miller dan Modligiani

      3.        Mahasiswa dapat menganalisis studi kasus terkait kebijaksanaan

      • Deviden Policy-Irrelevance Theory File

        The Dividend Irrelevance  Theory diperkenalkan oleh  merton H. Miller  dan Franco Modigliani  (M-M)  tahun 1961 dalam artikelnya yang berjudul “Dividend Policy, Growth, and The Valiation of Shares”  (Journal of  Business, October 1961, 411-433)


    • Pertemuan 12


      Dividend Policy :

       1. Bird – in – hand Theory

      2. Tax defferential theory

      Teori kebijakan dividend dengan adanya pajak korporasi, pajak atas atas pertambahan nilai aktiva, dan pajak perorangan (pajak pendapatan berupa dividend dan bunga

      Indikator Pencapaian pembelajaran

      1.  Mahasiswa dapat memahami analisis kebijaksanaan dividen  Gordon & Lintner

      2. Mahasiswa dapat menentukan pilihan apakah sebaiknya EAT dibayarkan untuk pemegang saham atau EAT sebagai laba ditahan untuk reinvestasi, berdasarkaan besarnya tingkat pajak (tax rate) dari corporate tax, pajak pertambahan nilai dan pajak perorangan,

      3. Mahasiswa dapat menganalisis studi kasus terkait kebijaksanaan


      • Devidend Policy Lanjutan File Uploaded 30/06/20, 22:07


      • Soal Latihan Assignment

        PT. Adee menghasilkan laba operasi sebelum bunga dan pajak (EBIT) sebesar Rp.300 juta. Pinjaman perusahaan DC (suku bunga 11% ) sebesar Rp700 juta  dan pinjaman pada para pemegang saham DP (bunga 11%) total Rp.100 juta. Corporate Tax Rate 25%, Capital Gain Tax Rate 25%  dan Personal Tax Rate 30%. Hitunglah After Tax Return para pemegang saham, bilamana :

        1. Net Income (EAT) perusahaan seluruhnya untuk membayar dividend para pemegang saham

        2. Net Income (EAT) diinvestasikan kembali

    • Pertemuan 13


      Pasar Keuangan Internasional 

      faktor-faktor yang mempengaruhi nilai kurs


      Indikator Pencapaian

      1. Mahasiswa mampu menganalisis motif perusahaan menggunakan pasar keuangan internasional

      2. Mahasiswa mampu menganalisis nilai kurs dengan inflasi serta tingkat bunga dengan menggunakan: Internal Rate Parity Theory (IRP Theory), Purchasing Power Parity Theory (PPP Theory), Relative PPP Theory, Internastional Fisher Effect Theory (IFE Theory), International Parity Condition


    • Pertemuan 14


      Foreign Exchange rate dan strategi perlindungan potensi resiko kurs


      Indikator Pencapaian:

      1.    Mahasiwa dapat memahami dan menjelaskan definisi Foreign Exchange Rate

      2.    Mahasiwa dapat memahami, mengetahui dan menjelaskan tujuan Perdagangan Mata Uang Asing

      3.    Mahasiwa dapat mengetahui potensi Dan Perlindungan risiko transaksi Pasar Derivatif

      4.   Mahasiwa dapat memahami dan menjelaskan strategi perlindungan potensi risiko kurs